Fonds im Fokus

H&A Lux Unternehmerfonds I B

Investmentphilosophie

Bislang führen inhaberkontrollierte Aktiengesellschaften ein Schattendasein an den Kapitalmärkten Die Marktsegmentierungen erfolgen hier vornehmlich nach Ländern, Branchen und Unternehmensgröße. Sieht man jedoch genauer hin, entdeckt man, dass es jedoch oft Familienunternehmen sind, die sich als Perlen im Depot erweisen. Familiengeführte Unternehmen wollen stabil und nachhaltig wachsen, weil sie an die nächste Generation denken. Ihnen ist es weniger wichtig, gute Quartalszahlen zu präsentieren, als später ein werthaltiges Geschäftsmodell übergeben zu können. Zudem konzentrieren sie sich auf ihre Kernkompetenzen und verfeinern ihr Geschäftsmodell, das vom Markt angenommen wird. Diese Ausrichtungen unterscheiden sie von fremdgemanagten Unternehmen. Im Fokus des Fonds liegen Aktiengesellschaften mit Sitz in Westeuropa, die einen oder mehrere private Großaktionäre aufweisen, die eine Sperrminorität von mindestens 25 Prozent der Stimmrechte direkt oder indirekt halten. Besteht über die Präsenz in Vorstand oder Aufsichtsrat ein nachweislicher Einfluss auf die Unternehmensstrategie, dann genügt ein Stimmrechtsanteil von 20 Prozent.

Die Hauck & Aufhäuser Asset Management  GmbH hat die besondere Bedeutung inhaberkontrollierter Unternehmen bereits früh erkannt und am 2. Juli 2007 den H&A Lux Unternehmerfonds aufgelegt.

Die Ratingagentur Morningstar bewertete den Fonds bereits mit ausgezeichneten 4 Sternen. Ebenso erhielt der Fondsmanager, Volker Riehm, ein A-Rating von Citywire (Stand August 2010).

Der Investmentprozess

Zur Titelauswahl wird ein 4-stufiger Prozess angewendet:

• Quantitative Analyse des Anlageuniversums
• Qualitative Unternehmensanalyse der ausgewählten Favoriten
• Auf Basis der Ergebnisse aus der Unternehmensanalyse erfolgt die Portfoliokonstruktion unter Berücksichtigung des Risikos
• Stetiges Risikocontrolling, kontinuierliche Performancemessung sowie ein Reporting runden den Prozess ab.

Die Vorteile

• Der H&A Lux Unternehmerfonds ist unter Risikoaspekten durch Investments in verschiedene Länder, Branchen und Marktsegmenten breit diversifiziert.
• Durch die langfristig ausgelegten Unternehmensstrategien inhaberkontrollierter Aktiengesellschaften stellt der H&A Lux Unternehmerfonds ein besonders interessantes Investment dar.

Die Risiken

• Auch dieser Fonds wird durch Konjunktur- und Wechselkursrisiken beeinflusst. Deshalb besteht generell das Risiko von Kursverlusten.
• Die Konzentration auf inhabergeführte Unternehmen birgt das Risiko, dass im Portfolio einige Branchen über- bzw. untergewichtet sein können. Dies kann sich situationsbedingt jedoch auch positiv auswirken.

Die Fondsfakten

Fondsname: H&A Lux Unternehmerfonds I B
Fondsart: Aktienfonds Europa mit Fokus auf inhaberkontrollierte Aktiengesellschaften
Fondsberater: Hauck & Aufhäuser Asset Management GmbH
Verwaltungsgesellschaft: Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A.
WKN: A0MNUN
ISIN: LU0294540942
Fondswährung: EUR
Auflegung: 02.07.07
Ertragsverwendung: thesaurierend
Ausgabeaufschlag: 5,00%*
Verwaltungsvergütung: 1,8% p.a.*
Depotbankvergütung: 0,08% p.a.

Weitere Anteilklasse: A
nicht-institutionell, ausschüttend
WKN: HAFX3P
ISIN: LU0395356370

*Der Ausgabeaufschlag und bis zu 60 Prozent der Verwaltungsvergütung fließen als Vertriebsprovision an die Vertriebspartner

Das Factsheet können Sie hier herunterladen.

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In diesem Dokument enthaltene Angaben stellen keine Anlageberatung oder –empfehlung dar, sondern dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Basis des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospektes in Ergänzung mit dem jeweils letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden, die die allein verbindliche Grundlage des Kaufs darstellen. Die vorgenannten Verkaufsunterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form in den Geschäftsstellen der Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, 60311 Frankfurt am Main bzw. Löwengrube 18, 80333 München oder aber der Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., 21, Avenue de la Liberté, 1931 Luxembourg. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Auch wenn die Informationen dieser Unterlage auf sorgfältig ausgewählten und für zuverlässig erachteten Quellen beruhen, kann keine Garantie für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit abgegeben werden. Alle hier geäußerten Meinungen und Einschätzungen entsprechen der gegenwärtigen Beurteilung und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Vermögenswerte können sowohl steigen als auch fallen. Die hier diskutierte Anlagemöglichkeit kann je nach den speziellen Anlagezielen und Finanzpositionen für bestimmte Anleger ungeeignet sein.
Die ausgegebenen Anteile des jeweiligen Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Dies ergibt sich aus dem jeweiligen Verkaufsprospekt. Soweit steuerliche oder rechtliche Belange berührt werden, sollten diese vom Adressaten mit seinem Steuerberater bzw. Rechtsanwalt erörtert werden.